어려울 것이라는 전망이 업계 전반에 퍼지고 있다.산업통상자원부가 13일 발표한 자료에 따르면, 지난 5월 1일부터 25일까지의 대미 수출액은 약 71억5400만 달러(약 9조7800억 원)로, 전년 동기 대비 13.9% 감소했다. 품목별로 보면, 이미 관세가 부과된 자동차와 철강 수출에 타격이 가장 크게 나타났다. 5월 자동차 대미 수출액은 18억4000만 달러로, 전년 대비 무려 32% 급감했다. 철강 역시 20.6% 줄었으며, 반도체(-17.6%), 일반기계(-5.6%) 등 주요 품목들의 수출도 감소세를 면치 못했다.특히 미국의 가전제품 관련 철강 관세 부과 예고에 따라 삼성전자와 LG전자 등 국내 가전업체들은 피해 최소화를 위해 긴급 대응책 마련에 착수했다. 삼성전자는 미국 사우스캐롤라이나 공장에서 세탁기를 생산 중이며, 철강 원자재를 현지 조달과 한국 등 해외 수입으로 나누어 사용하고 있다. 관세 인상 시 현지 조달 비중이 크게 늘어날 것으로 업계는 보고 있다.LG전자는 테네시주 공장에서 연간 세탁기 120만 대, 건조기 60만 대, 워시타워 35만 대를 생산한다. LG전자 역시 베트남, 인도네시아, 폴란드 등 해외 생산 확대 계획을 보류하고 북미 생산량 증대 방안을 검토 중이다. 조주완 LG전자 CEO는 최근 “관세 인상 폭이 감내할 수 없는 수준에 이를 경우 미국향 가전제품 가격 인상도 불가피하다”고 언급했다. 업계 관계자는 “관세 영향이 장기화되면 생산 기지 재조정과 가격 인상이 불가피해지며, 이에 따른 손실 발생도 예상된다”고 전했다. 자동차 업계도 이미 누적된 관세 충격에 더해 추가 관세 부과 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다. 추가 관세가 시행되면 미국 내 판매가격 인상은 불가피하다는 전망이다. 한 업계 관계자는 “7월부터 비관세 재고가 소진되면 현지 가격 인상을 하지 않고 버티기 어려워진다”며 “현재 25% 관세에도 글로벌 완성차 업체들이 상당한 압박을 받고 있는 상황”이라고 밝혔다.시장조사업체 콕스 오토모티브에 따르면, 지난달 미국 신차 권장소비자가격 평균은 5만968달러로 전년 대비 2.1% 상승했다. 최근 BMW, 메르세데스 벤츠, 볼보 등 프리미엄 브랜드가 가격 인상을 단행했으며, 가격 동결 정책을 유지해온 현대자동차그룹도 가격 조정에 대해 고심 중인 것으로 알려졌다.정부는 이날 가전 업계와 긴급 간담회를 열어 상황을 점검하고 대응책을 모색할 예정이다. 또한 추가 관세 부과 가능성을 지속적으로 모니터링하며, 대미 관세 협상을 더욱 강화해 ‘일체의 관세 면제 및 예외 조치’를 강력히 요구할 방침이다. 통상 당국 관계자는 “업계와 긴밀히 소통하며 상황을 공유하고 의견을 수렴할 계획”이라며 “철강 파생상품에 대한 관세는 물론, 기존에 추진해온 관세 부과 면제 및 예외 조치 요구 입장에는 변함이 없다”고 강조했다.이처럼 미국의 관세 확대 움직임이 현실화되면서 국내 산업계는 수출 감소와 가격 인상, 생산 조정 등 다각적인 충격에 대비해야 하는 상황에 직면했다. 정부와 기업이 긴밀히 협력해 대미 협상을 강화하고 국내 산업 경쟁력을 지켜내는 것이 시급한 과제로 떠오르고 있다.

보유한 홈플러스 지분 100%에 해당하며, 경영권을 포함한 모든 권리를 포기하는 조치다. MBK는 이 같은 결정으로 인해 기존 주주로서의 권리와 경제적 이익을 전혀 요구하지 않고, 새로운 인수인의 홈플러스 인수를 전폭 지원하겠다는 의지를 분명히 했다.MBK는 입장문에서 “지난 3월 4일 홈플러스가 기업회생절차를 신청함에 따라 임직원과 여러 이해관계자들에게 심려를 끼친 점 진심으로 사과한다”고 밝혔다. 이어 “홈플러스는 국내 대형마트 업계 2위 사업자로, 총 자산이 6조 8000억 원에 이르고 부채는 약 2조 9000억 원에 달한다”면서도 “오프라인 유통업의 부진, 코로나19 팬데믹 이후 실적 악화, 그리고 이커머스 시장으로의 급속한 재편이라는 대내외 환경 변화로 인해 경영상의 어려움을 겪어왔다”고 설명했다. 특히 올해 2월 말에는 홈플러스 단기 신용등급이 하락해 금융시장 접근성이 크게 악화됐고, 이에 따른 단기 자금 유동성 위기가 우려돼 회생절차 신청이라는 최종 선택을 했다는 점도 강조했다.이 같은 상황을 배경으로 서울회생법원에 선임된 삼일회계법인은 지난 12일 제출한 조사보고서에서 홈플러스의 재무 상태를 정밀 분석한 결과를 내놓았다. 조사보고서에 따르면 홈플러스의 청산가치는 약 3조 7000억 원으로 산출되었으나, 계속기업가치는 2조 5000억 원으로 집계됐다. 이는 청산가치가 계속기업가치보다 1조 2000억 원 이상 높다는 의미로, 통상적인 기업회생 절차에서는 청산가치가 우월할 경우 회생 절차를 폐지하고 청산으로 전환하는 게 원칙이다. 그러나 홈플러스는 청산 대신 ‘인가 전 M&A’ 방식을 택해 신규 투자자를 찾아 추가 자금을 유입시켜 회생 가능성을 높이려는 전략을 추진 중이다.MBK가 강조한 ‘인가 전 M&A’는 일반적인 M&A와는 구조적으로 다르다. 일반적으로 M&A는 기존 주주가 보유한 구주를 인수자에게 매각하는 방식이나, 인가 전 M&A는 법원의 회생계획 인가를 받기 전에 신주를 발행해 신규 투자자를 대주주로 맞이하는 방식이다. 이 과정에서 MBK가 보유한 기존 주식은 모두 무상 소각되며, MBK는 경영권뿐 아니라 주주로서의 모든 권리를 내려놓고 신규 인수자가 홈플러스 경영권을 확보하도록 한다. MBK는 “아무런 대가 없이 새로운 매수자의 홈플러스 인수 지원을 위해 최선을 다할 것”이라고 밝혔다.이번 인가 전 M&A가 성공적으로 완료되면, 홈플러스는 인수자로부터 유입된 신규 자본을 바탕으로 회생채권 변제에 나서고, 부채를 크게 줄인 상태에서 정상 기업으로서의 운영을 재개할 수 있을 것으로 기대된다. MBK는 이를 통해 기존 주주와 분리된 경영 체제가 확립되고, 회사가 정상 궤도로 복귀하는 계기가 될 것이라고 설명했다. 이와 유사한 인가 전 M&A 성공 사례로는 대한통운, 팬오션, 대한해운, 쌍용자동차, 이스타항공, 팬택 등이 있으며, MBK는 이 같은 선례들을 거론하며 이번 홈플러스 회생 전략의 타당성을 강조했다. MBK는 이번 절차가 성공적으로 진행될 수 있도록 채권자, 노동조합, 정부 당국, 언론 등 관련 이해관계자들의 협조와 이해를 간절히 요청했다. MBK는 “홈플러스가 기존 대주주와 별개로 정상기업으로 운영될 수 있도록 모든 노력을 다할 것”이라며, “이번 사태로 심려를 끼친 점 다시 한 번 사과드리며 향후 안정적 회생을 위해 최선을 다하겠다”고 밝혔다.한편, 홈플러스는 전날인 12일 서울회생법원에 회생계획 인가 전 M&A 추진 의사를 공식적으로 알렸다. 이와 관련해 삼일회계법인의 재무 분석 보고서가 핵심 역할을 했는데, 청산가치가 계속기업가치보다 높다는 조사 결과가 법원의 판단에 큰 영향을 미쳤다. 이 때문에 홈플러스는 자체적으로 회생계획안을 독립적으로 제출하는 것이 사실상 불가능해졌으며, 신규 투자 유입을 통한 회생 절차 진행을 선택할 수밖에 없게 됐다. 적절한 인수자를 찾지 못하면 회사는 청산 절차로 전환될 위험이 있다.홈플러스의 이번 위기는 오프라인 대형마트 업계가 직면한 구조적 문제와 함께 코로나19로 인한 소비 패턴 변화, 그리고 온라인 유통 확대라는 시장 재편과도 맞물려 있다. 특히 팬데믹 기간 동안 실적 악화가 심화됐고, 이후 신용등급 하락으로 인해 외부 자금 조달이 어려워지면서 유동성 확보에 큰 난항을 겪었다. 이 같은 상황에서 MBK는 자발적으로 기존 주식을 모두 소각하며 경영권을 포기하는 대담한 결정을 내림으로써 회생 가능성을 높이려는 시도를 하고 있다.MBK와 홈플러스는 향후 인가 전 M&A가 원활히 진행돼 새로운 주인이 들어서고, 회생 자금이 유입되어 부채 감축과 정상화가 실현되기를 기대하고 있다. 이번 사례가 성공적으로 마무리되면 국내 대형 유통업계의 어려움을 극복하는 데 중요한 이정표가 될 전망이다. 다만, 최종 결과는 인수자 발굴과 법원의 승인, 채권자 및 노동조합과의 협의 등 다각도의 난관을 넘어야 가능할 것으로 보인다.이처럼 홈플러스의 이번 기업회생 및 인가 전 M&A 절차는 단순한 자본 구조 조정 이상의 의미를 지닌다. 국내 대형마트 업계의 구조 변화와 오프라인 유통산업의 위기를 반영하는 상징적인 사건으로, 향후 유통산업 재편의 한 축으로 자리매김할 가능성이 크다. MBK가 보유 주식 전량을 무상 소각하는 파격적 결정과 함께, 새로운 투자자가 홈플러스를 정상 궤도로 복귀시킬 수 있을지 관심이 집중되고 있다.